Acção
Valor mobiliário que representa uma participação no capital de uma sociedade.
Acção ordinária
Acção que confere, em regra, direito de voto e participação nos dividendos.
Acção preferencial
Acção com prioridade económica, nomeadamente no pagamento de dividendos ou na liquidação.
Accionista
Pessoa ou entidade que detém uma ou mais acções de uma sociedade.
Activo
Recurso com valor económico susceptível de gerar benefícios futuros.
Activo financeiro
Instrumento que incorpora um direito de propriedade, de crédito ou a fluxos financeiros futuros.
Activo líquido
Activo convertível rapidamente em dinheiro com reduzido impacto no preço.
Activo-refúgio
Activo procurado em períodos de incerteza por ser percepcionado como reserva de valor.
Activo subjacente
Activo que determina o valor de um instrumento derivado.
Agência de notação financeira
Entidade que avalia a capacidade de um emitente cumprir as suas obrigações financeiras.
Alavancagem
Utilização de dívida ou derivados para obter uma exposição superior ao capital investido.
Análise financeira
Avaliação da situação económica, patrimonial e financeira de uma entidade ou investimento.
Análise fundamental
Método que estima o valor intrínseco de um activo com base em dados económicos e empresariais.
Análise gráfica
Estudo visual da evolução dos preços, volumes, tendências e padrões de mercado.
Análise quantitativa
Avaliação de investimentos através de modelos matemáticos, estatísticos e computacionais.
Análise técnica
Método que procura antecipar movimentos de mercado com base em preços, volumes e indicadores históricos.
Arbitragem
Exploração de diferenças temporárias de preço entre mercados ou instrumentos equivalentes.
Ask
Preço mais baixo a que um vendedor aceita vender determinado activo.
Aumento de capital
Operação pela qual uma sociedade reforça o capital social, geralmente emitindo novas acções.
Balança comercial
Diferença entre as exportações e as importações de bens de uma economia.
Balanço
Demonstração financeira dos activos, passivos e capitais próprios numa determinada data.
Banco central
Instituição responsável pela política monetária e pela estabilidade monetária e financeira.
Base monetária
Soma da moeda em circulação com as reservas bancárias depositadas no banco central.
Basis point
Unidade equivalente a 0,01 pontos percentuais, também designada ponto base.
Bear
Investidor que antecipa uma descida dos preços.
Bear market
Período prolongado de queda generalizada dos preços dos activos.
Benchmark
Índice, taxa ou carteira utilizada como referência de desempenho.
Beneficiário efectivo
Pessoa que, em última instância, detém, controla ou beneficia de um activo ou entidade.
Beta
Medida da sensibilidade da rendibilidade de um activo às variações do mercado.
Bid
Preço mais elevado que um comprador aceita pagar por um activo.
Bid-ask spread
Diferença entre o melhor preço de compra e o melhor preço de venda.
Bilhete do Tesouro
Título de dívida pública de curto prazo, habitualmente com maturidade inferior a um ano.
Blue chip
Acção de empresa madura, reputada, líquida e com elevada capitalização bolsista.
Bolha especulativa
Subida excessiva do preço de um activo, desligada dos seus fundamentos económicos.
Bolsa de valores
Mercado organizado onde se negoceiam valores mobiliários e outros instrumentos financeiros.
Bond
Designação inglesa de obrigação ou título representativo de dívida.
Broker
Intermediário que executa ordens de compra e venda por conta de clientes.
Bull market
Período prolongado de subida generalizada dos preços dos activos.
CAC 40
Índice que acompanha quarenta das principais acções negociadas no mercado francês.
Call
Opção que dá ao comprador o direito de adquirir um activo a um preço definido.
Capital
Recursos financeiros ou patrimoniais utilizados para financiar uma actividade ou investimento.
Capital de risco
Investimento em empresas com elevado potencial de crescimento e risco significativo.
Capital próprio
Valor residual dos activos de uma entidade depois de deduzidos os passivos.
Capital social
Valor das entradas realizadas pelos sócios ou accionistas para uma sociedade.
Capitalização bolsista
Preço da acção multiplicado pelo número de acções em circulação.
Carteira
Conjunto de activos e instrumentos financeiros detidos por um investidor.
Cash flow
Entradas e saídas de dinheiro verificadas durante determinado período.
Certificado
Instrumento financeiro cujo valor depende de um activo, índice ou estratégia de referência.
Circuit breaker
Mecanismo que suspende temporariamente a negociação após movimentos extremos de preços.
Cobertura de risco
Estratégia destinada a reduzir a exposição a movimentos adversos de mercado.
Comissão
Montante cobrado por uma entidade financeira pela prestação de um serviço.
Commodity
Matéria-prima fungível negociada em mercados, como petróleo, ouro ou trigo.
Contrato de futuros
Contrato padronizado para comprar ou vender um activo, numa data futura, a preço acordado.
CFD (Contrato por diferença)
Derivado que liquida a diferença entre os preços de abertura e fecho de uma posição.
Correcção de mercado
Descida relevante dos preços após um período de valorização.
Correlação
Medida estatística da relação entre os movimentos de duas variáveis ou activos.
Cotação
Preço de negociação ou preço indicativo de um instrumento financeiro.
Cupão
Juro periódico pago ao titular de uma obrigação.
DAX
Índice de referência composto por grandes empresas cotadas no mercado alemão.
Day trading
Abertura e encerramento de posições durante a mesma sessão de negociação.
Dealer
Intermediário que negoceia instrumentos financeiros por conta própria.
Deflação
Descida generalizada e persistente do nível de preços numa economia.
Delta
Medida da variação esperada do preço de uma opção perante uma variação do subjacente.
Depósito a prazo
Aplicação bancária por prazo definido, remunerada por uma taxa de juro.
Depreciação
Redução do valor de um activo ou de uma moeda ao longo do tempo.
Derivado
Instrumento cujo valor depende da evolução de outro activo, taxa ou índice.
Desconto
Diferença entre o valor nominal e um preço de emissão ou negociação inferior.
Desdobramento de acções
Aumento do número de acções com redução proporcional do preço unitário.
Dívida pública
Conjunto de obrigações financeiras assumidas pelo Estado e outras entidades públicas.
Diversificação
Distribuição do investimento por diferentes activos para reduzir a concentração do risco.
Dividendo
Parcela dos resultados ou reservas distribuída aos accionistas.
Dividend payout ratio
Percentagem dos resultados líquidos distribuída sob a forma de dividendos.
Dividend yield
Dividendo anual por acção dividido pelo preço da acção.
Dow Jones Industrial Average
Índice ponderado pelo preço de trinta grandes empresas norte-americanas.
Drawdown
Queda percentual entre um máximo da carteira e o mínimo subsequente.
Duration
Medida da sensibilidade do preço de uma obrigação às alterações das taxas de juro.
Due diligence
Análise aprofundada de uma empresa ou operação antes de uma decisão de investimento.
Duração modificada
Estimativa da variação percentual do preço de uma obrigação perante alterações das taxas.
EBIT
Resultado antes de juros e impostos.
EBITDA
Resultado antes de juros, impostos, depreciações e amortizações.
Efeito cambial
Impacto das variações das taxas de câmbio no valor ou rendibilidade de um investimento.
Eficiência de mercado
Hipótese segundo a qual os preços incorporam rapidamente a informação disponível.
Emissão
Colocação de novos valores mobiliários junto dos investidores.
Emitente
Entidade que cria e coloca em circulação um instrumento financeiro.
Endividamento
Montante de obrigações financeiras assumidas por uma pessoa ou entidade.
EPS
Resultado líquido atribuível a cada acção em circulação.
Equity
Capital próprio de uma empresa ou participação accionista.
Escalonamento de maturidades
Distribuição de aplicações ou dívidas por diferentes datas de vencimento.
ESG
Critérios ambientais, sociais e de governação utilizados na análise de investimentos.
ETF
Fundo negociado em bolsa que procura acompanhar um índice, activo ou estratégia.
ETF de acumulação
ETF que reinveste os rendimentos recebidos em vez de os distribuir.
ETF de distribuição
ETF que entrega periodicamente aos investidores os rendimentos recebidos.
Euronext
Operador de mercados de capitais europeus, incluindo o mercado português.
Eurobond
Obrigação emitida numa moeda diferente da moeda do país onde é colocada.
Ex-dividendo
Situação em que a compra da acção já não atribui direito ao próximo dividendo.
Execução
Concretização de uma ordem de compra ou venda no mercado.
Exposição
Montante ou percentagem do património sujeito ao risco de um activo ou factor.
Extensão de Fibonacci
Ferramenta técnica utilizada para projectar possíveis objectivos de preço.
Face value
Valor nominal indicado num título, nomeadamente numa obrigação.
Factor investing
Estratégia que selecciona activos segundo factores como valor, dimensão, qualidade ou momentum.
Falência
Situação de incapacidade judicialmente reconhecida para cumprir obrigações financeiras.
Fed funds rate
Taxa de referência das operações overnight entre instituições depositárias nos Estados Unidos.
Fecho
Último preço negociado de um activo numa sessão de mercado.
Fiat money
Moeda sem valor intrínseco significativo, aceite por imposição legal e confiança colectiva.
Fitch Ratings
Agência internacional de notação financeira.
Fixing
Momento ou procedimento de determinação de uma taxa ou preço de referência.
Float
Número de acções efectivamente disponível para negociação pública.
Floor
Limite mínimo estabelecido para uma taxa, preço ou remuneração.
Fluxo de caixa livre
Caixa gerada após despesas operacionais e investimentos necessários.
FMI
Instituição internacional que promove a cooperação monetária e a estabilidade financeira.
FOMO
Receio de perder uma oportunidade, que pode levar a decisões impulsivas de investimento.
Forex
Mercado global de compra e venda de moedas.
Forward
Contrato personalizado para transaccionar um activo numa data futura e a preço acordado.
Free cash flow yield
Fluxo de caixa livre dividido pelo valor de mercado da empresa.
Fundo de investimento
Património colectivo aplicado segundo uma política de investimento definida.
Fundo indexado
Fundo que procura replicar o desempenho de um índice.
Fundo monetário
Fundo que investe predominantemente em instrumentos de curto prazo e elevada liquidez.
Futuros
Contratos padronizados negociados em mercado para liquidação numa data futura.
Gamma
Medida da alteração do delta de uma opção quando varia o preço do subjacente.
Gap
Intervalo gráfico entre preços consecutivos sem negociação intermédia.
Garantia
Activo ou compromisso destinado a assegurar o cumprimento de uma obrigação.
Gearing
Indicador do grau de endividamento ou alavancagem financeira.
Gestão activa
Gestão que procura superar um índice através da selecção de activos e decisões tácticas.
Gestão de activos
Administração profissional de carteiras por conta de investidores.
Gestão de risco
Processo de identificar, medir, controlar e acompanhar riscos financeiros.
Gestão discricionária
Mandato em que o gestor decide operações dentro dos limites acordados com o cliente.
Gestão passiva
Gestão que procura replicar um índice com reduzida intervenção na selecção de activos.
Gilts
Obrigações emitidas pelo Tesouro do Reino Unido.
Global depositary receipt
Certificado negociável que representa acções de uma empresa estrangeira.
Golden share
Acção especial que pode conferir direitos de veto ou controlo em matérias específicas.
Good till cancelled
Ordem que permanece activa até ser executada ou cancelada.
Goodwill
Valor contabilístico associado a reputação, clientela e outros intangíveis adquiridos.
Grau de investimento
Classificação de crédito atribuída a dívida considerada de qualidade relativamente elevada.
Green bond
Obrigação cujos fundos financiam projectos com benefícios ambientais.
Greeks
Conjunto de medidas de sensibilidade utilizadas na avaliação de opções.
Gross margin
Diferença percentual entre receitas e custo directo dos bens ou serviços vendidos.
Growth investing
Estratégia centrada em empresas com crescimento esperado acima da média.
Guia de execução
Política que explica como uma instituição procura obter o melhor resultado nas ordens.
Haircut
Redução aplicada ao valor de um activo aceite como garantia.
Hard currency
Moeda amplamente aceite, líquida e considerada relativamente estável.
Hedge
Posição destinada a compensar total ou parcialmente outro risco financeiro.
Hedge fund
Veículo de investimento com estratégias flexíveis, frequentemente dirigido a investidores qualificados.
Hedging cambial
Cobertura destinada a reduzir o impacto das variações das taxas de câmbio.
High frequency trading
Negociação automatizada de elevada velocidade e grande número de ordens.
High water mark
Valor máximo usado para calcular comissões de desempenho sem cobrar duas vezes pela recuperação.
High yield bond
Obrigação abaixo do grau de investimento, com risco e rendimento potencial mais elevados.
Histórico de cotações
Registo dos preços e volumes negociados ao longo do tempo.
Holding
Sociedade cuja actividade principal consiste em deter participações noutras empresas.
Home bias
Preferência excessiva dos investidores por activos do próprio país.
Horizonte de investimento
Período durante o qual o investidor prevê manter uma aplicação.
Horário de negociação
Intervalo em que um mercado aceita e executa ordens.
Hurdle rate
Rendibilidade mínima exigida a um investimento ou antes de cobrar comissão de desempenho.
Hyperinflation
Inflação extremamente elevada e acelerada, com perda rápida do poder de compra.
Hypothecation
Afectação de um activo como garantia sem transferência imediata da propriedade.
Hang Seng Index
Índice de referência de grandes empresas cotadas em Hong Kong.
Hawkish
Orientação de política monetária favorável ao controlo da inflação através de condições mais restritivas.
Head and shoulders
Padrão gráfico associado, na análise técnica, a uma possível inversão de tendência.
Holding period return
Rendibilidade total obtida durante o período de detenção de um investimento.
Ibex 35
Índice de referência composto por acções líquidas negociadas no mercado espanhol.
Índice bolsista
Indicador que mede a evolução de um conjunto seleccionado de valores mobiliários.
Índice de preços
Medida da variação média dos preços de um cabaz de bens, serviços ou activos.
Índice ponderado
Índice em que cada componente tem um peso definido por uma regra específica.
Inflação
Subida generalizada e persistente do nível de preços.
Informação privilegiada
Informação concreta, não pública e susceptível de influenciar significativamente preços.
Initial margin
Garantia inicial exigida para abrir determinadas posições alavancadas.
Insider trading
Negociação baseada no uso ilícito de informação privilegiada.
Instrumento de dívida
Activo que representa uma obrigação de pagamento do emitente ao investidor.
Instrumento derivado
Contrato cujo valor depende de um activo, taxa, índice ou acontecimento subjacente.
Instrumento financeiro
Contrato que gera um activo financeiro para uma parte e um passivo ou capital para outra.
Interesse aberto
Número de contratos de derivados ainda não encerrados ou liquidados.
Intermediário financeiro
Entidade autorizada a prestar serviços de investimento ou intermediação.
Internal rate of return
Taxa que iguala o valor actual dos fluxos futuros ao investimento inicial.
In-the-money
Opção com valor intrínseco positivo.
Investidor de retalho
Pessoa ou entidade não classificada como investidor profissional.
Investidor institucional
Organização que investe grandes montantes, como fundos, seguradoras ou fundos de pensões.
IPO
Primeira oferta pública de acções de uma empresa.
ISIN
Código internacional único de identificação de um valor mobiliário.
Índice de força relativa
Oscilador técnico que procura medir a intensidade recente das subidas e descidas.
January effect
Hipótese de rendibilidades accionistas anormalmente elevadas no início do ano.
JGB
Obrigação emitida pelo Governo do Japão.
Joint account
Conta financeira com dois ou mais titulares.
Joint venture
Estrutura empresarial controlada conjuntamente por duas ou mais partes.
Junk bond
Obrigação classificada abaixo do grau de investimento.
Juro
Remuneração do capital cedido durante determinado período.
Juro acumulado
Juro gerado desde o último pagamento de cupão até à data de liquidação.
Juro composto
Juro calculado sobre o capital inicial e sobre juros anteriormente capitalizados.
Juro corrido
Parcela de juros vencida entre duas datas de pagamento de cupão.
Juro de mora
Encargo devido pelo atraso no cumprimento de uma obrigação financeira.
Juro nominal
Taxa declarada sem ajustamento pela inflação ou por outros efeitos.
Juro real
Taxa de juro ajustada pela inflação.
Juros simples
Juros calculados apenas sobre o capital inicial.
Junior debt
Dívida subordinada a outras obrigações no reembolso.
Jurisdicção fiscal
Território cujo sistema legal determina as regras tributárias aplicáveis.
Justo valor
Preço estimado numa transacção ordenada entre participantes de mercado.
Juros vencidos
Juros cuja data de pagamento já ocorreu e que permanecem por liquidar.
Key performance indicator
Indicador-chave utilizado para acompanhar o desempenho de uma empresa ou estratégia.
Key rate
Taxa de juro directora definida por um banco central.
Kicker
Benefício adicional associado a um instrumento, como a possibilidade de conversão em acções.
KID
Sigla inglesa de documento de informação fundamental sobre um produto de investimento.
Knock-in option
Opção que passa a existir ou a activar-se quando o subjacente atinge uma barreira.
Knock-out option
Opção que se extingue quando o subjacente atinge uma barreira.
KOSPI
Índice representativo do mercado accionista sul-coreano.
Krugerrand
Moeda de ouro sul-africana utilizada também como forma de investimento.
Key reversal
Padrão técnico interpretado como possível sinal de inversão de tendência.
Lançamento de oferta
Início formal de uma oferta pública de valores mobiliários.
Large cap
Empresa com elevada capitalização bolsista.
Lead manager
Instituição que coordena uma emissão ou oferta de valores mobiliários.
Leilão
Método de formação de preços através da concentração de ordens de compra e venda.
Leverage ratio
Indicador que relaciona dívida ou exposição com capital, activos ou capitais próprios.
LIBOR
Antiga taxa interbancária de referência, substituída em muitas moedas por taxas alternativas.
Liquidez
Facilidade de negociar um activo rapidamente, com reduzido impacto no preço.
Livro de ordens
Registo das ordens de compra e venda disponíveis para um instrumento.
Long position
Posição que tende a beneficiar da subida do preço do activo.
Lote
Quantidade padronizada ou unidade mínima de negociação.
Lucro bruto
Receitas deduzidas dos custos directos dos bens ou serviços vendidos.
Lucro líquido
Resultado remanescente depois de todos os custos, juros e impostos.
LTV
Rácio entre o montante de um empréstimo e o valor do activo dado em garantia.
Lucro por acção
Resultado líquido atribuível a cada acção em circulação.
Linha de tendência
Recta traçada num gráfico para representar a direcção predominante dos preços.
Limit order
Ordem executável apenas a um preço definido ou mais favorável.
Lock-up period
Período durante o qual certos investidores não podem vender os títulos detidos.
Margem
Garantia ou capital exigido para manter uma posição, especialmente em produtos alavancados.
Margem de manutenção
Nível mínimo de garantias necessário para manter uma posição aberta.
Margin call
Pedido de reforço de garantias após perdas ou aumento do risco da posição.
Market maker
Entidade que apresenta continuamente preços de compra e venda, promovendo liquidez.
Market order
Ordem para negociar imediatamente ao melhor preço disponível.
Maturidade
Data em que vence um instrumento de dívida ou obrigação contratual.
Mercado accionista
Mercado onde se emitem e negoceiam acções.
Mercado monetário
Mercado de instrumentos de curto prazo e elevada liquidez.
Mercado OTC
Mercado descentralizado no qual as partes negoceiam directamente ou através de intermediários.
Mercado primário
Mercado onde os instrumentos são emitidos e vendidos pela primeira vez.
Mercado secundário
Mercado onde se transaccionam instrumentos já emitidos.
MiFID
Quadro europeu que regula mercados e serviços relativos a instrumentos financeiros.
Moeda base
Primeira moeda indicada num par cambial.
Moeda de cotação
Segunda moeda de um par cambial, na qual se expressa o preço da moeda base.
Momentum
Tendência de continuação do movimento recente dos preços.
MSCI World
Índice global de acções de mercados desenvolvidos.
Mutual fund
Designação inglesa de fundo de investimento colectivo.
Nasdaq
Mercado electrónico norte-americano conhecido pela presença de empresas tecnológicas.
Net asset value
Valor líquido dos activos de um fundo, depois de deduzidos os passivos.
Nikkei 225
Índice composto por 225 acções relevantes do mercado japonês.
Nível de resistência
Zona de preço onde a pressão vendedora pode dificultar novas subidas.
Nível de suporte
Zona de preço onde a procura pode limitar novas descidas.
Nominal
Valor inscrito num instrumento, usado como referência para pagamentos ou reembolso.
Non-farm payrolls
Indicador mensal do emprego não agrícola nos Estados Unidos.
Nota de rating
Classificação atribuída à qualidade de crédito de um emitente ou emissão.
Nota estruturada
Título de dívida cujo retorno depende de um activo, índice ou fórmula.
Notional
Valor de referência usado no cálculo de pagamentos de um derivado.
Nova emissão
Conjunto de valores mobiliários colocados pela primeira vez no mercado.
NYSE
Bolsa de valores sediada em Nova Iorque.
Naked option
Opção vendida sem posição de cobertura suficiente no activo subjacente.
Negative yield
Rendibilidade em que o investidor pode receber menos do que o montante aplicado.
Net margin
Resultado líquido expresso em percentagem das receitas.
Netting
Compensação de créditos e débitos para determinar uma obrigação líquida.
Obrigação
Título de dívida que representa um empréstimo concedido ao emitente.
Obrigação convertível
Obrigação que pode ser convertida em acções segundo condições estabelecidas.
Obrigação de cupão zero
Obrigação sem juros periódicos, geralmente emitida abaixo do valor nominal.
Obrigação subordinada
Dívida reembolsada depois da dívida sénior em caso de insolvência.
Oferta pública
Proposta dirigida ao público para comprar, vender ou subscrever valores mobiliários.
Oferta pública de aquisição
Oferta para comprar acções de uma sociedade aos respectivos titulares.
Oferta pública de subscrição
Oferta ao público para subscrever valores mobiliários recém-emitidos.
Opção
Contrato que dá ao comprador um direito de comprar ou vender um activo em certas condições.
Opção americana
Opção exercível em qualquer momento até à data de vencimento.
Opção europeia
Opção exercível apenas na data de vencimento.
Ordem
Instrução para comprar, vender ou realizar outra operação sobre um instrumento financeiro.
Ordem stop
Ordem activada quando o preço atinge um nível previamente definido.
Organismo de investimento colectivo
Património agregado de vários investidores gerido segundo uma política comum.
OTC
Negociação bilateral realizada fora de um mercado regulamentado ou sistema centralizado.
Out-of-the-money
Opção sem valor intrínseco positivo.
Overbought
Condição técnica interpretada como possível excesso de compras após forte valorização.
Oversold
Condição técnica interpretada como possível excesso de vendas após forte queda.
Ouro
Metal precioso utilizado como matéria-prima, reserva de valor e activo de investimento.
Overnight rate
Taxa de juro aplicável a operações com prazo de um dia.
Par cambial
Cotação relativa entre duas moedas.
Passivo
Obrigação presente susceptível de exigir a entrega futura de recursos.
PER
Rácio entre o preço da acção e o lucro por acção.
Pip
Unidade padronizada de variação da cotação num par cambial.
Política monetária
Acções do banco central sobre taxas, liquidez e condições monetárias.
Ponto base
Centésima parte de um ponto percentual.
Portfolio
Designação inglesa de carteira de investimentos.
Posição curta
Posição que tende a beneficiar da descida do preço de um activo.
Posição longa
Posição que tende a beneficiar da subida do preço de um activo.
Prémio de risco
Rendibilidade adicional exigida para suportar risco superior ao activo de referência.
Price-to-book
Rácio entre o valor de mercado e o valor contabilístico por acção.
Price target
Estimativa do preço futuro de um activo elaborada por um analista.
Private equity
Investimento em capital de empresas não cotadas.
Prospecto
Documento com informação essencial sobre uma oferta ou admissão à negociação.
Put
Opção que dá ao comprador o direito de vender um activo a um preço definido.
Payout ratio
Percentagem dos resultados distribuída aos accionistas.
Preço de exercício
Preço ao qual o titular de uma opção pode comprar ou vender o subjacente.
Preço médio de aquisição
Custo médio unitário ponderado das compras efectuadas.
Produto estruturado
Instrumento que combina componentes tradicionais e derivados para criar um perfil específico.
QE
Política de compra de activos por um banco central para aumentar a liquidez e apoiar a economia.
Qualified investor
Investidor que reúne critérios legais de experiência, dimensão ou capacidade financeira.
Qualitative analysis
Avaliação baseada em factores não estritamente numéricos, como gestão e vantagem competitiva.
Quantitative fund
Fundo cujas decisões são predominantemente orientadas por modelos sistemáticos.
Quantitative trading
Negociação baseada em regras, dados e algoritmos.
Quarterly report
Relatório financeiro referente a um trimestre.
Quick ratio
Indicador de liquidez que exclui existências dos activos correntes.
Quote
Preço indicativo ou firme apresentado para comprar ou vender um activo.
Quota de mercado
Percentagem das vendas de um sector atribuível a uma empresa.
Quórum
Número ou proporção mínima de participantes necessária para uma deliberação válida.
Rácio de liquidez
Indicador da capacidade de cumprir obrigações de curto prazo.
Rácio de solvabilidade
Medida da capacidade de suportar obrigações com os recursos próprios disponíveis.
Rating
Classificação da qualidade de crédito de uma entidade ou instrumento.
Rebalanceamento
Reposição dos pesos-alvo dos activos numa carteira.
Recessão
Contracção significativa e generalizada da actividade económica.
Recompra de acções
Aquisição pela empresa das suas próprias acções.
Resgate
Conversão de unidades de participação ou outros instrumentos em dinheiro.
Resistência
Zona onde a oferta pode travar a subida do preço.
Retorno total
Rendibilidade que inclui variação do preço e rendimentos distribuídos.
Rendibilidade
Ganho ou perda de um investimento relativamente ao capital aplicado.
Repo
Financiamento garantido por títulos com compromisso de recompra futura.
Risco cambial
Possibilidade de perda causada por alterações nas taxas de câmbio.
Risco de crédito
Risco de o devedor não cumprir integralmente as suas obrigações.
Risco de liquidez
Risco de não ser possível negociar rapidamente sem perda significativa.
Risco de mercado
Risco de perda provocado por movimentos adversos nos preços e taxas.
ROE
Resultado líquido dividido pelos capitais próprios, medindo a rendibilidade destes.
S&P 500
Índice de quinhentas grandes empresas cotadas nos Estados Unidos.
SEC
Autoridade federal norte-americana de supervisão dos mercados de valores mobiliários.
Securitização
Transformação de activos ou créditos em valores mobiliários negociáveis.
Settlement
Liquidação final de uma operação financeira.
Sharpe ratio
Rendibilidade excedentária por unidade de volatilidade total.
Short selling
Venda de um activo emprestado com intenção de o recomprar posteriormente.
Slippage
Diferença entre o preço esperado de uma ordem e o preço efectivamente obtido.
Small cap
Empresa com capitalização bolsista relativamente reduzida.
Solvabilidade
Capacidade de uma entidade cumprir as suas obrigações, especialmente a longo prazo.
Spot
Operação com liquidação imediata ou no prazo-padrão do mercado.
Spread
Diferença entre dois preços, taxas ou rendibilidades.
Stagflation
Combinação de inflação elevada com fraco crescimento e desemprego significativo.
Stop loss
Ordem destinada a limitar perdas quando o preço atinge determinado nível.
Strike
Preço de exercício de uma opção ou instrumento semelhante.
Subscrição
Aquisição de valores mobiliários no âmbito de uma emissão.
Suporte
Zona onde a procura pode travar a descida do preço.
Swap
Contrato de permuta de fluxos financeiros entre duas partes.
Swing trading
Estratégia que procura capturar movimentos de preço durante vários dias ou semanas.
Stress test
Simulação do impacto de cenários adversos sobre uma instituição ou carteira.
Take profit
Ordem ou nível destinado a realizar ganhos quando o preço atinge um objectivo.
Taxa de câmbio
Preço de uma moeda expresso noutra moeda.
Taxa de juro
Preço do dinheiro durante determinado período.
Taxa directora
Taxa de referência definida por um banco central.
Taxa efectiva
Taxa que considera capitalização, comissões ou encargos relevantes.
Taxa fixa
Taxa que permanece inalterada durante o período contratual definido.
Taxa variável
Taxa que se altera segundo um indexante ou regra contratual.
Tendência
Direcção predominante do movimento dos preços.
Tesouro
Entidade pública responsável pela gestão financeira e dívida do Estado.
Theta
Medida da perda de valor temporal de uma opção com a passagem do tempo.
Ticker
Código curto utilizado para identificar um instrumento num mercado.
Título de dívida
Instrumento que representa financiamento concedido ao emitente.
Trailing stop
Ordem stop que acompanha favoravelmente a evolução do preço.
Tranche
Parcela de uma emissão com características próprias de risco, prazo ou prioridade.
Treasury bond
Obrigação de longo prazo emitida pelo Tesouro dos Estados Unidos.
Turnover
Volume de negócios ou frequência de rotação dos activos de uma carteira.
UCITS
Quadro europeu aplicável a organismos de investimento colectivo harmonizados.
Underlying asset
Designação inglesa de activo subjacente.
Underperformance
Desempenho inferior ao de um índice, objectivo ou concorrente.
Underwriter
Instituição que estrutura e assegura a colocação de uma emissão.
Unidade de participação
Fracção representativa do património de um fundo de investimento.
Unlisted security
Valor mobiliário não admitido à negociação numa bolsa.
Upside
Potencial de valorização de um activo.
Uptick
Negociação realizada a preço superior ao da transacção anterior.
US Treasury
Título de dívida emitido pelo Tesouro dos Estados Unidos.
Utilização de margem
Parcela da margem disponível comprometida em posições abertas.
Utility stock
Acção de empresa de serviços essenciais, como electricidade, água ou gás.
Unsecured debt
Dívida sem garantia específica sobre activos.
Uptrend
Tendência caracterizada por máximos e mínimos progressivamente mais elevados.
Valor contabilístico
Valor de um activo ou empresa registado nas demonstrações financeiras.
Valor de mercado
Preço pelo qual um activo pode ser negociado no mercado.
Valor facial
Valor nominal inscrito num título.
Valor intrínseco
Valor estimado com base nos fundamentos ou, numa opção, benefício do exercício imediato.
Valor líquido global
Valor dos activos de um fundo após dedução dos respectivos passivos.
Valor mobiliário
Instrumento negociável que representa direitos financeiros ou patrimoniais.
Value at risk
Estimativa da perda potencial máxima para um horizonte e nível de confiança definidos.
Value investing
Estratégia que procura activos negociados abaixo do respectivo valor intrínseco estimado.
Vega
Sensibilidade do preço de uma opção à alteração da volatilidade implícita.
Venda a descoberto
Venda de instrumento não detido, geralmente obtido por empréstimo.
Vencimento
Data final para cumprimento de uma obrigação financeira.
Venture capital
Capital investido em empresas jovens com elevado potencial de crescimento.
Volatilidade
Intensidade das oscilações do preço de um activo.
Volatilidade histórica
Volatilidade calculada a partir das variações passadas dos preços.
Volatilidade implícita
Volatilidade inferida do preço de mercado das opções.
Volume
Quantidade de instrumentos negociada durante determinado período.
Valuation
Processo de determinação do valor de uma empresa, activo ou instrumento.
Wall Street
Designação associada ao centro financeiro e aos mercados de capitais norte-americanos.
Warrant
Instrumento que confere o direito de comprar ou vender um activo em condições definidas.
Watchlist
Lista de instrumentos acompanhados por um investidor.
Weighted index
Índice em que os componentes recebem pesos segundo uma metodologia definida.
Whipsaw
Movimento rápido do preço numa direcção seguido de inversão abrupta.
Withholding tax
Imposto retido na fonte sobre rendimentos ou pagamentos.
World Bank
Instituição internacional de financiamento ao desenvolvimento.
Write-down
Redução contabilística do valor de um activo.
Write-off
Reconhecimento contabilístico de que um activo perdeu total ou substancialmente o seu valor.
Writer
Vendedor de uma opção, que assume a obrigação correspondente ao exercício.
WTI
Referência de preço do petróleo bruto norte-americano.
W-shaped recovery
Recuperação económica com recaída intermédia, formando dois ciclos de contracção e expansão.
Xetra
Plataforma electrónica de negociação utilizada no mercado alemão.
Xetra DAX
Designação associada ao cálculo do índice DAX com preços da plataforma Xetra.
XAU
Código utilizado nos mercados para representar uma onça troy de ouro.
XAG
Código utilizado nos mercados para representar uma onça troy de prata.
XBR
Código comum em plataformas para contratos ou cotações de petróleo Brent.
XTI
Código comum em plataformas para contratos ou cotações de petróleo WTI.
X-index
Designação genérica de índice utilizado como referência de mercado ou produto.
X-dividend
Forma abreviada de ex-dividendo em certos sistemas de informação financeira.
XDAX
Indicador que procura antecipar o DAX fora do horário normal de negociação.
Yield
Rendibilidade de um investimento, frequentemente expressa em percentagem anual.
Yield curve
Relação entre as taxas de rendibilidade e as maturidades de instrumentos comparáveis.
Yield curve inversion
Situação em que taxas de curto prazo excedem taxas de longo prazo.
Yield spread
Diferença de rendibilidade entre dois instrumentos de dívida.
Yield to call
Rendibilidade estimada de uma obrigação se for reembolsada antecipadamente pelo emitente.
Yield to maturity
Rendibilidade anualizada estimada se a obrigação for mantida até à maturidade.
Year to date
Período decorrido desde o início do ano civil até à data actual.
Year-on-year
Comparação de um indicador com o mesmo período do ano anterior.
Yen
Moeda oficial do Japão.
Yuan
Unidade da moeda chinesa, o renminbi.
YTD return
Rendibilidade acumulada desde o início do ano.
Zero-coupon bond
Obrigação que não paga cupões e é normalmente emitida abaixo do valor nominal.
Zero volatility spread
Spread constante que iguala o valor actual dos fluxos de uma obrigação ao seu preço.
Zero-cost collar
Estratégia com opções em que o prémio recebido compensa aproximadamente o prémio pago.
Zero-day option
Opção que vence no próprio dia em que é negociada.
Zero-rate bond
Obrigação sem cupão periódico.
Zero balance account
Conta cuja posição é transferida regularmente para manter saldo nulo.
Zero beta portfolio
Carteira cuja sensibilidade aos movimentos do mercado é aproximadamente nula.
Zombie company
Empresa que consegue operar, mas tem dificuldade persistente em cobrir encargos financeiros.
Zombie fund
Fundo fechado a novas entradas e mantido apenas para gerir posições remanescentes.
Zone of support
Intervalo de preços onde se espera maior interesse comprador.
Zone of resistance
Intervalo de preços onde se espera maior interesse vendedor.
Zloty
Moeda oficial da Polónia.
ZAR
Código ISO do rand sul-africano.