INVEST TRENDSBOND INCOME

Uma carteira diversificada de Fundos de Investimento de Obrigações,
com níveis de rendimento muito atractivos

Subscrever FAQ

 

Períodos de abrandamento económico e de normalização das taxas de inflação, em resultado das políticas monetárias restrictivas dos Bancos Centrais traduzem-se na outperformance das Obrigações, em especial das com melhor rating de crédito (IG) relativamente às Acções, cujas avaliações tendem a ficar vulneráveis à revisão em baixa das estimativas de crescimento dos earnings das empresas, num contexto macroeconómico mais adverso.

O Trend Bond Income é composto por fundos de investimento de Obrigações com distribuição de dividendos (dividend yield estimada superior a 4%) e com rating de crédito médio de qualidade elevada (70% Investment Grade e 30% High Yield).

O TREND BOND INCOME É COMPOSTO POR:


70% em Obrigações rating de Investment Grade (IG)

30% em Obrigações de High Yield (HY)





CONHEÇA O TREND
PRINCIPAIS MÉTRICAS DO TREND:*

O Trend Bond Income é composto por uma carteira diversificada de 6 Fundos de Investimento de Obrigações com distribuição de dividendos (dividendo Yield atractiva superior a 4%).


Dividend Yield: 4,3%

Duração: 3,5 anos

Yield (YTM): 6,0%

Composição: IG 70% e HY 30%

 

*Dados da carteira relativo a 31 de Março de 2024
Fontes: Sociedades Gestoras.

  • COMPOSIÇÃO
  • GRÁFICO
Porquê investir?


O cenário económico global está em mudança.

A subida das taxas de juro abrandou menos do que o esperado. O provável desfasamento entre os efeitos da alteração das políticas monetárias e os impactos na economia real sugerem que os riscos de um abrandamento/recessão permanecem elevados.

A taxa de inflação média global é esperada diminuir para 5,8% em 2024 e para 4,4% no final de 2025.

Os emitentes de obrigações de empresas com rating Investment Grade (IG) - cujos fundamentos de crédito permanecem saudáveis – mantêm-se resilientes em relação a activos mais cíclicos, como as Acções.

Historicamente, as obrigações IG tendem a exibir mais resiliência durante períodos de correcção de mercado (figura abaixo):



Fonte: Goldman Sachs Asset Management, based on Bloomberg indexes


As Obrigações de Dívida Privada descontam um cenário mais pessimista do que as Acções, reflectido em taxas de default (níveis de incumprimento) implícitas nos respectivos spreads de crédito actualmente exigidos pelo mercado, muito superiores à média histórica. Assim, os actuais níveis são interessantes para ganhar exposição à Dívida Privada, nomeadamente no segmento com melhor rating (IG).

Porquê agora?

O potencial de retorno está em máximos em mais de uma década.

Quando as yields eram baixas/negativas, as yields das obrigações de alta qualidade não eram atractivas e não ofereciam um potencial de retorno interessante. Após o ajuste de 2022, o segmento IG passou a verificar o nível de rendimento mais atractivo em mais de uma década.





O potencial de retorno total está no limite superior do seu intervalo histórico.

Esta yield pode oferecer protecção durante os movimentos de redução de risco e ajudar a compensar as descidas dos preços das obrigações, caso as taxas continuem a subir.
Um ritmo mais lento de aperto monetário também implica uma menor volatilidade das taxas, o que tenderá a favorecer o segmento Investment Grade.

Porquê fundos de investimento com distribuição?


Os fundos de investimento com distribuição de dividendos oferecem estabilidade e previsibilidade de rendimentos e são atractivos para investidores que procuram a obtenção de rendimentos de forma regular. Estes dividendos podem ser reinvestidos para aumentar potencialmente a rendibilidade de longo prazo, ou utilizados como fonte de rendimento passivo.


Invista numa carteira de fundos diversificada, principalmente quando comparada com outras classes de activos mais cíclicas, como as Acções.



SAIBA MAIS

O valor do capital investido em organismos de investimento colectivo pode flutuar, em função da avaliação dos activos que integram o seu património, e mesmo não permitir recuperar o montante inicialmente investido. Alterações das taxas de câmbio entre divisas podem afectar o valor do investimento. As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura. As rendibilidades apresentadas não incluem qualquer comissão de subscrição ou de resgate e estão líquidas de todas as comissões inerentes a organismos de investimento colectivo. As rendibilidades divulgadas para prazos superiores a 1 ano só seriam obtidas caso o investimento tivesse sido feito durante a totalidade do período de referência. Às rendibilidades obtidas será retido na fonte, à taxa em vigor, o imposto sobre os rendimentos obtidos aquando do resgate. Os prospectos e os documentos com informações fundamentais destinadas aos investidores estão disponíveis em www.bancoinvest.pt para consulta em suporte duradouro, ou nos balcões do Banco Invest, S.A., para consulta em papel.

O Banco Invest recebe da Sociedade Gestora uma percentagem da comissão de gestão dos organismos de investimento colectivo (e/ou de distribuição, quando aplicável), de forma a suportar os serviços prestados aos seus clientes, designadamente:
   - Disponibilização de ferramentas online que permitem a pesquisa, análise e comparação de organismos de investimento colectivo;
   - Custos de transacção, liquidação e custódia das unidades de participação/acções dos organismos de investimento colectivo;
   - Divulgação de informação sobre eventos relativos aos organismos de investimento colectivo (dividendos, conversões, fusões, aquisições e liquidações);
   - Divulgação e actualização das cotações diárias e das rendibilidades dos organismos de investimento colectivo;
   - Custos inerentes à actividade geral de distribuição dos organismos de investimento colectivo (recursos humanos, infra-estruturas, tecnologia, fornecedores, documentação legal, taxas de supervisão, etc).

O seu consentimento para o tratamento de dados pessoais pode ser retirado a qualquer momento, através de comunicação escrita para dpo@bancoinvest.pt ou Av. Eng. Duarte Pacheco, Torre 1 - 11.°, 1070-101 Lisboa.
Para mais informações, consulte a Política de Privacidade do Banco Invest, S.A., disponível em www.bancoinvest.pt.

ACESSO INVEST ONLINE

Informação Legal

O Banco Invest S.A. é uma instituição registada no Banco de Portugal com o código 0014 e na Comissão de Mercado e Valores Mobiliários sob o n° 0141.
Para qualquer informação adicional, contacte-nos pelo telefone 800 200 160 (gratuito) ou por email.

Banco Invest © 2025