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MUDANÇAS CLIMÁTICAS

INVEST TRENDS

MUDANÇAS CLIMÁTICAS

Ao mesmo tempo que apresentam ameaças para o planeta, as mudanças climáticas verificam inúmeras oportunidades de investimento, já que as despesas com a sustentabilidade são significativas e os governos continuam a adoptar medidas para atenuar os seus efeitos, principalmente no que respeita ao preço das emissões de carbono.

Neste cenário, as empresas podem encontrar novas maneiras de se desenvolverem, já que os incentivos governamentais têm impacto na economia e no seu ecossistema empresarial.

As empresas que reconhecem as ameaças e aceitam os desafios desde o início, acabam por beneficiar de um crescimento estrutural a longo prazo que ainda é subestimado pelo mercado, numa altura em que muitas delas subvalorizam o modo como esta temática vai impactar o seu modelo de negócio.

COMPOSIÇÃO

Fundo	Valor UP	Categoria	Rendibilidade Anualizada 1 ANO 3 ANOs 5 ANOS	Moeda
Nordea Climate and Environment Equity	16,4600	Acções Sector Ecologia	4,24 11,61 9,00	EUR
Pictet Clean Energy R EUR	70,9200	Acções Sector Energia Alternativa	0,03 6,25 3,09	EUR
Schroder Global Climate Change Equity	16,6558	Acções Sector Ecologia	7,46 10,37 8,61	EUR

Rendibilidade Anualizada	3,29%	9,47%	6,98%
Volatilidade Anualizada	13,74%	11,51%	13,74%
Melhor Variação Diária	2,71%	2,71%	3,44%
Pior Variação Diária	-4,46%	-4,46%	-6,39%
Máxima Queda	-17,30%	-17,30%	-28,68%
Value At Risk	22,61%	18,94%	22,60%
Índice de Sharpe	0,24	0,82	0,51
Índice de Sortino	0,22	0,76	0,46
RORAC	14,54%	49,98%	30,91%

PERFORMANCE

Porquê o Trend Mudanças Climáticas?

Composto por três fundos diversificados geograficamente
Alcance de um crescimento de capital a longo prazo
Carteira diversificada por empresas e sectores inovadores
Potencia a redução da variabilidade do clima e das condições climáticas extremas

ALOCAÇÃO SECTORIAL

ALOCAÇÃO GEOGRÁFICA

IMPACTO E OPORTUNIDADES

Acomodar ou limitar o impacto das alterações climáticas pode gerar boas oportunidades de investimento. Até há pouco tempo, era relativamente barato "contaminar" o meio ambiente.

Com o aumento da procura energética e das reformas governamentais, é pretendido reduzir progressivamente a oferta de licenças de emissão para que, em 2025, haja défice e os preços subam.

Sectores mais afectados pelas alterações climáticas nos próximos 35 anos

_{Fonte: Mercer, Investing in a time of climate change, 2015.}

Níveis de oportunidades de investimento

É possível investir com consciência climática sem comprometer o objectivo de maximizar a rendibilidade da sua carteira.
As mudanças climáticas criam oportunidades em 4 níveis:

① Nível Físico

Custo em mil milhões de USD e número de eventos meteorológicos severos:

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_{Fonte: NOOA National Center for Environmental Information}

Os riscos climáticos estão a aumentar, principalmente devido à actividade humana, sendo visíveis através de uma maior regularidade de eventos meteorológicos severos, como tempestades, inundações, secas e aumento, tanto da temperatura do planeta, como do nível da água.

De acordo com o National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA), nos EUA, a frequência de condições meteorológicas extremas que provocam prejuízos superiores a 1 bilião de USD aumentaram significativamente na última década.

O aumento da temperatura tem claros efeitos económicos, mesmo nos países desenvolvidos com tecnologias que permitem adaptar-se a situações mais adversas. De acordo com o estudo de 2014 de Tatyana Deryugina e Solomon Hsiang, a produtividade diária diminui 1,7% por cada aumento de 1ºC de temperatura média acima dos 15ºC.

② Nível Tecnológico

Aumento das Energias Renováveis:

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_{Fonte: Bloomberg New Energy Finance}

Os avanços tecnológicos e a redução dos custos com fontes renováveis apresentam uma ameaça para as actuais indústrias e para a procura de energias fósseis. Por exemplo, supondo que em 2025 se encontravam 25 milhões de automóveis eléctricos nas estradas, o equivalente a 10% dos passageiros de automóveis nos EUA, poderíamos verificar uma poupança de quase um milhão de barris de petróleo por dia, de acordo com a UK Consultant Trusted Sources.

Os avanços significativos nos automóveis eléctricos, associados aos carros auto-conduzidos e às viagens partilhadas, podem desencadear uma queda na procura por automóveis tradicionais, de uma forma mais rápida do que os mercados podem esperar. A maior penetração de automóveis eléctricos pode ter um grande impacto no preço do petróleo.

A energia renovável dobrou a sua participação no total global para 16% desde 2007, representando mais de metade das novas instalações.

A disrupção tecnológica, impulsionada pelos esforços para reduzir as emissões de carbono está a ocorrer em todos os sectores:

• No período entre 2013-2030, de acordo com as estimativas do Departamento de Energia dos EUA, o aumento do uso de LED’s irá reduzir o consumo de energia de iluminação em cerca de 40%.

• Entre 2015-2020, de acordo com as avaliações da Goldman Sachs, a geração eólica e solar poderá adicionar tanto ao fornecimento de energia global, como fez o petróleo shale (shale oil) nos últimos 5 anos.

③ Nível Regulatório

Os riscos regulatórios decorrem do aumento dos esforços para combater as mudanças climáticas. Muitos governos estão a cumprir com as suas promessas de redução de emissões e os seus objectivos-alvo podem ser aumentados ao longo do tempo. Contudo, podem surgir novos regulamentos que surpreendam os investidores, perturbando o status quo e favorecendo algumas indústrias e empresas em detrimento de outras.

Mais regulamentações também aumentam o risco de falhas das empresas. Basta pensar nos recentes exemplos de escândalos que envolveram empresas automóveis pela falha de padrões de emissões teste ou nas empresas de energia que violaram a segurança e exigências ambientais, causando derrames de óleo. Por fim, o risco regulatório pode saltar inesperadamente através das fronteiras, como foi o caso do tsunami no Japão em 2011, que resultou em cortes na energia nuclear na Alemanha.

④ Nível Social

Cenários para as temperaturas globais 2010-2100:

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_{Fonte: Climate Action Tracker Project}

No contexto das mudanças climáticas a nível global, tanto a consciência social e empresarial, como o nível das temperaturas, têm aumentado

Os últimos anos têm sido muito quentes e, de acordo com a NOAA, essa tendência tem potenciado alterações no comportamento e nas preferências das pessoas

De acordo com uma pesquisa de mercado realizada pela Nielsen hoje, dois terços dos consumidores globais estão dispostos a pagar mais por uma marca sustentável

DISCLAIMER

O valor do capital investido em instituições de investimento colectivo pode flutuar, em função da avaliação dos activos que integram o seu património, e mesmo não permitir recuperar o montante inicialmente investido. Alterações das taxas de câmbio entre divisas podem afectar o valor do investimento. As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). As rendibilidades apresentadas não incluem qualquer comissão de subscrição ou de resgate e estão líquidas de todas as comissões inerentes à instituição de investimento colectivo. As rendibilidades divulgadas para prazos superiores a 1 ano só seriam obtidas caso o investimento tivesse sido feito durante a totalidade do período de referência. Às rendibilidades obtidas nas instituições de investimento colectivo de sociedades gestoras internacionais ainda será retido na fonte à taxa em vigor sobre as mais valias realizadas aquando do resgate. Os prospectos e notas informativas complementares das instituições de investimento colectivo estão disponíveis, para consulta, em www.bancoinvest.pt ou aos balcões do Banco Invest, S.A.

Para o cálculo das rendibilidades são usadas as seguintes datas:

- Data final: data da última cotação, de acordo com o indicado;
- Data inicial:
- - 3 Meses: mesma data, há três meses;
- - Ano Corrente: 31 de Dezembro do ano anterior, ou dia útil imediatamente anterior;
- - 1 Ano: mesma data, no último ano;
- - 3 Anos: mesma data, há três anos;
- - 5 Anos: mesma data, há cinco anos;

Para rendibilidades referentes a anos civis inteiros (2017, por exemplo), será usada como data final o dia 31 de Dezembro desse ano e como data inicial o dia 31 de Dezembro do ano anterior. No caso de a data indicada não corresponder a um dia útil, será utilizado o dia útil imediatamente anterior.

O Banco Invest recebe da Sociedade Gestora uma percentagem da comissão de gestão dos fundos de investimento (e/ou de distribuição, quando aplicável), de forma a suportar os serviços prestados aos seus clientes, designadamente:

- Disponibilização de ferramentas online que permitem a pesquisa, análise e comparação de fundos de investimento;
- Custos de transacção, liquidação e custódia das unidades de participação/acções dos fundos de investimentos;
- Divulgação de informação sobre eventos relativos aos fundos de investimento (dividendos, conversões, fusões, aquisições e liquidações);
- Divulgação e actualização das cotações diárias e das rendibilidades dos fundos de investimento;
- Custos inerentes à actividade geral de distribuição dos fundos de investimento (recursos humanos, infra-estruturas, tecnologia, fornecedores, documentação legal, taxas de supervisão, etc).

Risco mais baixo Remunerações tipicamente mais baixas				Risco mais alto Remunerações tipicamente mais altas
1	2	3	4	5	6	7
Volatilidade Anualizada (%)
0 - 0,5	0,5 - 2	2 - 5	5 - 10	10 - 15	15 - 25	>25

Risco mais baixo Remunerações tipicamente mais baixas				Risco mais alto Remunerações tipicamente mais altas
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Volatilidade Anualizada (%)
0 - 0,5	0,5 - 2	2 - 5	5 - 10	10 - 15	15 - 25	>25