INVEST TRENDSSUSTENTABILIDADE - ESG

Invista numa carteira de fundos que respeita a responsabilidade ESG, potenciando os ganhos futuros da sua carteira e a sustentabilidade do planeta.

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Sustentabilidade ESG

Uma das fortes tendências da década e que promete marcar os próximos anos é o investimento responsável e sustentável. O grande objectivo é incorporar factores ESG “Environmental, Social and Governance" nas decisões de investimento, para melhor gerir os riscos e gerar retornos sustentáveis. Na prática, o impulso global em torno desta modalidade é estimulado por vários critérios e procura combinar um retorno financeiro com um retorno moral e ético.

Invista numa carteira de fundos que respeita os princípios da responsabilidade ESG. Ao incorporar estes factores nas suas decisões de investimento, potencia simultaneamente os ganhos futuros da sua carteira e uma maior sustentabilidade do planeta.

Empresas ESG

"Environmental, Social and Governance"

O QUE SÃO?

Empresas nas quais os princípios estão focados na sustentabilidade e no investimento socialmente responsável, não comprometendo metas de rendibilidade e aumentando o seu potencial de retorno ajustado ao risco no longo prazo.
Em todas as suas decisões têm em consideração os problemas ambientais, sociais e de governação corporativa existentes.

PORQUÊ ESCOLHÊ-LAS?

No longo prazo, as empresas que investem de forma socialmente responsável, acabam por superar a performance das concorrentes:

Fortes desempenhos e excelência operacional, com maior resistência a riscos advindos de lapsos éticos, reputacionais e climáticos
Salvaguarda do valor dos accionistas, das boas relações de trabalho e da gestão de recursos naturais
Melhor gestão dos riscos a longo-prazo e aproveitamento global das oportunidades de crescimento

Gráfico ESG
Termos relacionados aos factores ESG nos ganhos corporativos dos EUA, 2006-2018.
O gráfico mostra o número médio de referências aos termos relacionados com os factores ESG, nos ganhos das empresas do S&P500. São exibidos os três principais e os três últimos sectores para as referências de 2016 – 2018, além do S&P 500. Os números de 2018 são anuais, até a presente data.

Factores ESG nos ganhos corporativos dos EUA

_{Fonte: BlackRock Investment Institute, com dados da FactSet., Abril de 2018.}

FACTORES DE ACTUAÇÃO ESG

AMBIENTAIS

Mudanças Climáticas
Emissão de gases com efeito estufa
Escassez de recursos
Resíduos e poluição
Desflorestação

SOCIAIS

Condições de trabalho
Comunidades locais
Conflitos
Saúde e Segurança
Relações laborais

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Pagamentos
Suborno e corrupção
Lobby político e doações
Diversidade e estrutura governamentais
Estratégia tributária

_{Fonte: unpri.org Principles for responsible investment (PRI)}

IMPORTÂNCIA DAS ESG

_{Fonte: msci.com}

Tendências para investir de modo responsável

Problemas Ambientais

A má qualidade do ar, a contaminação da água e as alterações climáticas são desafios e, simultaneamente, oportunidades de negócio para empresas que oferecem soluções concretas para estes problemas.

Mudanças nas Preferências

Hoje, as escolhas recaem para produtos mais saudáveis e “verdes”, como carros eléctricos ou comida biológica, reestruturando o modelo de negócio das empresas tradicionalmente consideradas como portos seguros.

Alterações económicas

Nos sectores como o da energia renovável, existe uma percentagem crescente que já não necessita de apoio público para competir com os preços dos combustíveis fósseis, os quais ainda beneficiam de subsídios em muitos países.

Políticas Públicas

As políticas adoptadas em áreas como as alterações climáticas e até no âmbito dos refrigerantes e do consumo de açúcares afectam tendencialmente a rentabilidade de empresas.

Escândalos Empresariais

Os problemas que atingiram a Enron, a Worldcom, a Parmalat e a Petrobras, entre outras, permanecem na memória dos investidores, muitos dos quais ainda estão a calcular os custos destas falhas no governo societário.

Tendências para investir de modo responsável

Problemas Ambientais

Mudanças nas Preferências

Alterações económicas

Políticas Públicas

Escândalos Empresariais

Fundo	Cotação	Alocação	Rend. Anualizada 1 ANO	Moeda	Gráfico
PIMCO Global Investment Grade Credit	8,1700	31,50%	1,44	EUR	area_chart
BGF Global Equity Income	14,4300	15,00%	7,37	USD	area_chart
Pictet Emerg. Local Currency Debt DM EUR	76,9200	10,00%	0,86	EUR	area_chart
Schroder European Dividend Maximiser D	26,2637	12,00%	1,21	EUR	area_chart

COMPARAÇÃO DE ÍNDICES MSCI E ESG

O retorno anualizado dos índices com foco nos factores ESG, desde 2012, são iguais ou superiores aos índices tradicionais nos mercados desenvolvidos e emergentes, com volatilidade comparável. No período analisado (31/05/12 até 28/02/18), os mercados emergentes destacaram-se.

	U.S.
	Traditional	ESG Focus
Annualized return	15.8%	15.8%
Volatility	9.5%	9.6%
Sharpe ratio	1.62	1.60
Maximum monthly drawdown	-13.9%	-13.8%
Price-to-earnings	19.4	19.5
Dividend yield	2.1%	2.1%
Number of stocks	620	293
ESG score	5.2	6.6

	World ex-U.S.
	Traditional	ESG Focus
Annualized return	10.5%	11.1%
Volatility	11.4%	11.6%
Sharpe ratio	0.88	0.92
Maximum monthly drawdown	-23.3%	-22.6%
Price-to-earnings	17.2	17.1
Dividend yield	3.2%	3.2%
Number of stocks	1,011	419
ESG score	6.5	7.9

	Emerging Markets
	Traditional	ESG Focus
Annualized return	7.8%	9.1%
Volatility	14.4%	14.3%
Sharpe ratio	0.51	0.61
Maximum monthly drawdown	-35.2%	-33.0%
Price-to-earnings	13.3	13.7
Dividend yield	2.7%	2.8%
Number of stocks	831	288
ESG score	4.4	6.2

	U.S.		World ex-U.S.		Emerging Markets
	Traditional	ESG Focus	Traditional	ESG Focus	Traditional	ESG Focus
Annualized return	15.8%	15.8%	10.5%	11.1%	7.8%	9.1%
Volatility	9.5%	9.6%	11.4%	11.6%	14.4%	14.3%
Sharpe ratio	1.62	1.60	0.88	0.92	0.51	0.61
Maximum monthly drawdown	-13.9%	-13.8%	-23.3%	-22.6%	-35.2%	-33.0%
Price-to-earnings	19.4	19.5	17.2	17.1	13.3	13.7
Dividend yield	2.1%	2.1%	3.2%	3.2%	2.7%	2.8%
Number of stocks	620	293	1,011	419	831	288
ESG score	5.2	6.6	6.5	7.9	4.4	6.2

_{Fonte: BlackRock Investment Institute, dados de 31/05/12 até 28/02/18, rendibilidade em USD. Os índices utilizados são MSCI USA, MSCI Word ex-US, MSCI EM (Coluna: Traditional) e os respectivos com ESG Focus.}

Eficiência de carbono
Desempenho de acções por intensidade de carbono, 2012 a 2018

As empresas globais que mais reduziram a sua pegada de carbono (emissão de carbono anual dividida pelas vendas), a cada ano tiveram um desempenho superior às empresas que não verificaram o mesmo comportamento.

_{Fonte: BlackRock Investment Institute.}

Crescimento de fundos ESG
Activos ESG nos EUA e Europa, 2013 a 2017

_{Fonte: BlackRock Investment Institute.}

Empresas – Investimento sustentável

As empresas que pensam a longo-prazo acabam por superar as concorrentes tendo noção de que, para crescerem e prosperarem, precisam de agir com responsabilidade.

Revendo as suas práticas de actuação globais, podem encontrar investimentos prontos para crescer e construir valor. Das várias medidas que podem tomar, as empresas devem agir impulsionadas por:

_{Poupança e eficiência energética}
_{Poupança e reciclagem da água}
_{Redução das emissões de carbono}
_{Energias renováveis}

_{Rotação de postos de trabalho}
_{Diversidade e inclusão étnica e de género}
_{Segurança e bem–estar dos colaboradores}

_{Redução dos desperdícios nocivos}
_{Inovação, research e desenvolvimento}
_{Reports de sustentabilidade}
_{Segurança e protecção dos dados}

O valor do capital investido em organismos de investimento colectivo pode flutuar, em função da avaliação dos activos que integram o seu património, e mesmo não permitir recuperar o montante inicialmente investido. Alterações das taxas de câmbio entre divisas podem afectar o valor do investimento. As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura. As rendibilidades apresentadas não incluem qualquer comissão de subscrição ou de resgate e estão líquidas de todas as comissões inerentes a organismos de investimento colectivo. As rendibilidades divulgadas para prazos superiores a 1 ano só seriam obtidas caso o investimento tivesse sido feito durante a totalidade do período de referência. Às rendibilidades obtidas será retido na fonte, à taxa em vigor, o imposto sobre os rendimentos obtidos aquando do resgate. Os prospectos e os documentos com informações fundamentais destinadas aos investidores estão disponíveis em www.bancoinvest.pt para consulta em suporte duradouro, ou nos balcões do Banco Invest, S.A., para consulta em papel.

Para o cálculo das rendibilidades são usadas as seguintes datas:
- Data final: data da última cotação, de acordo com o indicado;
- Data inicial:
- 3 Meses: mesma data, há três meses;
- Ano Corrente: 31 de Dezembro do ano anterior, ou dia útil imediatamente anterior;
- 1 Ano: mesma data, no último ano;
- 3 Anos: mesma data, há três anos;
- 5 Anos: mesma data, há cinco anos;

Para rendibilidades referentes a anos civis inteiros (2017, por exemplo), será usada como data final o dia 31 de Dezembro desse ano e como data inicial o dia 31 de Dezembro do ano anterior. No caso de a data indicada não corresponder a um dia útil, será utilizado o dia útil imediatamente anterior.

O Banco Invest recebe da Sociedade Gestora uma percentagem da comissão de gestão dos organismos de investimento colectivo (e/ou de distribuição, quando aplicável), de forma a suportar os serviços prestados aos seus clientes, designadamente:
- Disponibilização de ferramentas online que permitem a pesquisa, análise e comparação de organismos de investimento colectivo;
- Custos de transacção, liquidação e custódia das unidades de participação/acções dos organismos de investimento colectivo;
- Divulgação de informação sobre eventos relativos aos organismos de investimento colectivo (dividendos, conversões, fusões, aquisições e liquidações);
- Divulgação e actualização das cotações diárias e das rendibilidades dos organismos de investimento colectivo;
- Custos inerentes à actividade geral de distribuição dos organismos de investimento colectivo (recursos humanos, infra-estruturas, tecnologia, fornecedores, documentação legal, taxas de supervisão, etc).

O seu consentimento para o tratamento de dados pessoais pode ser retirado a qualquer momento, através de comunicação escrita para dpo@bancoinvest.pt ou Av. Eng. Duarte Pacheco, Torre 1 - 11.°, 1070-101 Lisboa.
Para mais informações, consulte a Política de Privacidade do Banco Invest, S.A., disponível em www.bancoinvest.pt.

Risco mais baixo Remunerações tipicamente mais baixas				Risco mais alto Remunerações tipicamente mais altas
1	2	3	4	5	6	7
Volatilidade Anualizada (%)
0 - 0,5	0,5 - 2	2 - 5	5 - 10	10 - 15	15 - 25	>25